บทวิเคราะห์ (Research)

Microsoft ยังคงตอกย้ำบทบาทผู้นำด้าน AI และ Cloud ผ่านการเร่งพัฒนา AI Agents และการบูรณาการ AI เข้ากับ Copilot, Azure, Windows และเครื่องมือพัฒนาเต็มรูปแบบ โดย Azure เติบโตแข็งแกร่ง +35%YoY (cc) และ AI มีส่วนช่วยหนุนรายได้อย่างมีนัยสำคัญ แม้ระยะสั้นมีแรงกดดันจาก CapEx ที่สูงขึ้นและการฟื้นตัวของ IT spending ที่ยังไม่เต็มที่ แต่การเติบโตของ Copilot, GitHub Copilot และการใช้งานในองค์กร สะท้อนภาพ adoption ที่รวดเร็ว พร้อมกำไรสุทธิและรายได้ไตรมาสล่าสุดดีกว่าคาด กำไรเติบโต +18%YoY ขณะที่ธุรกิจ Intelligent Cloud และ Productivity ยังคงขยายตัวต่อเนื่อง และ Valuation ปัจจุบันน่าสนใจ แนะนำ “ซื้อ” ผ่าน DR ไทย อย่าง MSFT80 เพื่อรับโอกาสจากการฟื้นตัวของธุรกิจคลาวด์และการเติบโตของ Generative AI อย่างยั่งยืน