บทวิเคราะห์ (Research)

แนวโน้มกำไร 4Q67 คาดเติบโต YoY ต่อเนื่อง เบื้องต้นคาดกำไรปกติ 4Q67 ที่ระดับ 400-450 ล้านบาท ลดลง QoQ จากฐานที่สูง เพราะ 1) ปริมาณขาย ไฟฟ้าที่ลดลงตามปัจจัยฤดูกาล (การเข้าสู่ช่วงวันหยุดสิ้นปีทำให้กลุ่ม IU มีการใช้ไฟฟ้าน้อยลง) 2) คาด รายได้จากการก่อสร้างโครงการลดลงมาอยู่ที่ระดับ 50-100 ล้านบาท จาก 231 ล้านบาทในช่วง 3Q67 (รับรู้ตามความคืบหน้าของโครงการ) และ 3) ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่คาดลดลงกลับมาสู่ระดับปกติ หลังค่าเงินบาทฟื้นตัวกลับมาที่ระดับ 34 บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯ +/- จากราว 32 บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงสิ้น 3Q67 อย่างไรก็ตามคาดกำไรปกติจะยังสามารถเติบโตได้ YoY จาก 1) ปริมาณการขายไฟฟ้าที่ มีแนวโน้มเติบโต YoY ตามการเชื่อมต่อกับกลุ่ม IU ใหม่อีกราว 10-15MW และการไม่ได้รับผลกระทบจาก การตรึงค่าไฟฟ้าไว้ที่ระดับ 3.99 บาท/หุ้น เหมือนปีก่อน