บทวิเคราะห์ (Research)

เปิดโครงการใหม่หนุนกำไรปี 2026 เติบโต คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยมูลค่าพื้นฐาน 37 บาท คาดผลประกอบการใน 4Q25 เติบโตทั้ง YoY และ QoQหนุนจากปัจจัยฤดูกาล การฟื้นตัวของ นักท่องเที่ยว และเปิดให้บริการโรงแรมหลังมีการปรับปรุง ซึ่งมองเป็น ปัจจัยบวกต่อทั้งอัตราการเข้าพัก และค่าที่พักต่อคืนเติบโต สำหรับปี 2026 เรามองการฟื้นตัวของผลประกอบการ คาดกำไรปกติ +17% YoY ส่งเสริมจากแนวโน้มฟื้นตัวของจำนวนนักท่องเที่ยวจากฐานต่ำ และการ ฟื้นตัวของ GPM ด้วยอัตราค่าที่พักต่อห้อง (ADR) มีแนวโน้มสูงขึ้นหลัง การทยอยปรับปรุงโรงแรมใหม่ในปี 2025 ประกอบกับการเข้าซื้อ ร้านอาหารใหม่ Lucky Suki (เป็นเจ้าของ 40%) โดยมีแผนขยายสาขาใหม่ 20-22 แห่งต่อปี โดยแบรนด์มีความสามารถในการทำกำไรที่ดี อยู่ในระดับ ปานกลางเมื่อเทียบแบรนด์อื่นในเครือ CRG คาดหนุนการเติบโตของรายได้ ธุรกิจร้านอาหารในปี 2026