บทวิเคราะห์ (Research)

ในภาพรวม ผลการดำเนินงานใน 4Q68 ถูกกดดันจาก NIM แต่รายได้ค่าธรรมเนียมที่เร่งตัวขึ้น และ ค่าใช้จ่ายใน การดำเนินงานที่ลดลงช่วยชดเชยผลกระทบไปได้บางส่วน สำหรับในระยะต่อไป แรงกดดันทางด้าน NIM ยังคงเป็น ประเด็นสำคัญ และ จะจำกัดการเติบโตของกำไรในปี 2569 ถึงแม้ว่าเราจะยังคงคำแนะนำซื้อ KTB แต่เรามองบวก น้อยลงที่ราคาหุ้นในปัจจุบัน โดยคำแนะนำซื้อของเรา สะท้อนถึงโอกาสที่ธนาคารจะลด credit cost ลง และ อัตราการจ่ายเงินปันผลที่สูงเกิน 50% ทั้งนี้ เรายังคงราคา เป้าหมายปี 2569F ไว้เท่าเดิมที่ 31.0 บาท