บทวิเคราะห์ (Research)

เราคาดว่าผลประกอบการของ CENTEL ใน 4Q67 จะไม่น่า ตื่นเต้น เพราะค่าใช้จ่ายก่อนเปิดดำเนินงาน และ ผลขาดทุน จากโรงแรมใหม่สองแห่งในมัลดีฟส์ประมาณ 150-20 ล้าน บาท สำหรับในปี 2568 เราคาดว่าผลการดำเนินงาน โดยรวมของ CENTEL จะยังดีขึ้นอีก YoY จากการฟื้น ตัวอย่างต่อเนื่อง เราปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2567F ลง 23.9% และปี 2568F ลง 28.9% เรายังคงคำแนะนำ ถือ CENTEL โดยประเมินราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 39.00 บาท (อิงจาก EV/EBITDA ที่ 13.4x) ลดลงจากเดิมที่ใช้ราคา เป้าหมายปี 2567 ที่ 47.00 บาท