บทวิเคราะห์ (Research)

เราคาดว่า OSP จะรายงานกำไรปกติใน 4Q67F ที่ 696 ล้านบาท (+18% YoY และ +4% QoQ) ผลักดันจากยอดขายต่างประเทศที่แข็งแกร่ง (+15% YoY และ QoQ) โดยเฉพาะในเมียนมา ขณะที่ ยอดขายเครื่องดื่มในประเทศน่าจะฟื้นตัว QoQ โดยส่วนแบ่งตลาดเครื่องดื่มชูกำลังเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 45.3% ในเดือนตุลาคม-พฤศจิกายน จาก 44.8% ใน 3Q67 หลังจากบริษัทเผชิญปัจจัยลบมาหลายปี เราคาดว่ากำไรสุทธิปี 2568F จะเติบโต 7% อยู่ที่ 3.33 พันล้านบาท โดยได้แรงหนุนจากสัดส่วนการขาย (sale mix) ที่ดีขึ้น การทำตลาดระดับพรีเมียม และการขยายตัวสู่กลุ่มตลาดใหม่ ๆ ทั้งนี้ เรามองว่าเมื่อกำไรผ่านจุดต่ำสุดและราคาหุ้นยัง laggard เราจึงปรับเพิ่มคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” และประเมินราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 25.50 บาท จากเดิม 25.25 บาท