บทวิเคราะห์ (Research)

SCB : Earnings Preview - คาด 4Q24F กำไรลดลงทั้ง y-y และ q-q เรามีมุมมอง neutral ต่อกำไรสุทธิ 4Q24F คาดที่ 9.50 พันลบ. กำไรลดลง -14%y-y และ -13% q-q เพราะ i) การลดลงของสินเชื่อรวม -0.6% q-q คิดเป็น -0.3% YTD จากสินเชื่อ SME และรายย่อย ii) การลดลงของ yield on loan จาก 4Q23 และ 3Q24 มี one-time pre-payment ของลูกค้าภาคธุรกิจ iii) การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) เพราะลูกหนี้ตกชั้นมากขึ้น โดยเฉพาะสินเชื่อรายย่อยในกลุ่มบ้าน NPL Ratio คาดที่ 3.50% จาก 3Q24 ที่ 3.38% ภาพรวมเรามอง SCB คงปันผลเด่น dividend yield สูงสุดในกลุ่มธนาคารประมาณ 8-9% ต่อปี ซึ่ง 2H24F คาดจ่ายที่ 7.81 บ./หุ้น dividend yield ประมาณ 7%