บทวิเคราะห์ (Research)

เริ่มมีสัญญาณการฟื้นตัวในเดือน ธ.ค. 2024 ท่ามกลางกำลังของผู้บริโภคที่ชะลอตัว ประกอบกับงานก่อสร้างและการ โอนโครงการอสังหาที่ลดลง ทำให้การจับจ่อยใช้สอยในส่วนของสินค้า ซ่อมแซมและตกแต่งบ้านจะชะลอตาม แต่เราคาดว่า HMPRO จะรายงาน กำไรสุทธิงวด 4Q24 ที่ 1.7 พันล้านบาท (+3%YoY,+20%QoQ)ผลจาก ยอดขาย Mega Home ที่ขยายตัวดี ประกอบกับค่าใช้จ่ายที่เริ่มควบคุมได้ดี ขึ้นจาก Hybrid store ที่ทยอยเห็นผล ขณะที่การเติบโตของยอดขายสาขา เดิม (SSSG) ของ HomePro ช่วงเดือน ธ.ค. 2024 พลิกกลับมาบวกได้ เล็กน้อย YoY จากฐานที่ต่ำในปีก่อน และ HomePro Super Expo ที่จัด เดือน ธ.ค. 2024 เทียบกับ พ.ย. 2023 ส่วน Mega Home ยังขยายตัวดี ระดับ 3%-5% YoY เราคงคำแนะนำ "ซื้อ" มูลค่าพื้นฐาน 12.50 บาท