บทวิเคราะห์ (Research)

กำไรสุทธิของ AEONTS ใน 3Q67 อยู่ที่ 789 ล้านบาท (-4% QoQ, +12% YoY) สูงกว่าประมาณการของเรา 14% เพราะมีรายได้พิเศษ และ credit cost ลดลงอย่างมาก แต่หากไม่รวมรายการพิเศษ PPOP ของ AEONTS ถือว่าค่อนข้างนิ่งในช่วง 5-6 ไตรมาสที่ผ่านมา ซึ่งการที่บริษัทยังคงขยายสินเชื่ออย่างระมัดระวัง ทำให้สามารถเน้นไปที่ credit cost มากกว่าการเติบโต ทั้งนี้ เนื่องจากกำไรในงวด 9M67 คิดเป็น 77% ของประมาณการกำไรเต็มปีจของเรา ดังนั้น เราจึงมองว่าประมาณการของเรามี upside อีกประมาณ 5% เราแนะนำถือ และ ยังคงราคาเป้าหมายปี 2568F ที่ 132.5 บาท (PE ที่ 11.5x)