บทวิเคราะห์ (Research)

เราคาดว่า TRUE จะรายงานผลขาดทุนสุทธิ4Q67F ที่ 2.4 พันล้านบาท หลัก ๆ มาจากการด้อยค่าที่มีอยู่ต่อเนื่อง แต่กำไร หลักน่าจะแตะระดับสูงสุดใหม่ที่ 3.3 พันล้านบาท (+15% QoQ และพลิกฟื้น YoY) ขับเคลื่อนโดยการเติบโตของรายได้ ประโยชน์จากการควบรวม (synergy) และการด้อยค่าที่ลดลง ขณะที่ เราคาดรายได้บริการมือถือของ TRUE เติบโต 3% YoY โดยมีจำนวนผู้ใช้บริการกลับเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ส่วนรายได้ FBB น่าจะเพิ่มขึ้น 7% YoY ทั้งนี้ เรายังยืนคำแนะนำซื้อ ประเมินราคาเป้าหมายที่ 14.00 บาท เนื่องจากการรับรู้ ผลประโยชน์จาก synergy การเติบโตของรายได้ และการ ประมูลคลื่นความถี่สนับสนุนให้เกิดการลดต้นทุนและโอกาส ในการ re-rating