บทวิเคราะห์ (Research)

แนวโน้ม 4Q24 คาดเติบโต QoQ,YoY ก าไร 4Q24 คาดเติบโต QoQ ,YoYดีกว่า guidance ครงั้ก่อน เราคาดก าไรสุทธิใน 4Q24 ที่ 213 ล้านบาท +2%QoQ, +13%YoY ซึ่งถือว่าดีกว่าที่บริษัทให้ข้อมูลในการ ประชุมครั้งก่อนว่าก าไรมีโอกาสชะลอตัว QoQ มีปัจจัยหนุนดังนี้ 1) ผลบวกจาก high season ของธุรกิจตรวจ สุขภาพ การระบาดของโรคที่เพิ่มจากปีก่อน และการเติบโตของศูนย์การแพทย์เฉพาะทาง 2) กลยุทธ์ในการ ขยายฐานลูกค้าต่างชาติโดยมีกลุ่มลูกค้าคนไข้ชาวจีนที่เดินทางมารักษามากขึ้น อาทิ การตรวจสุขภาพ, เสริม ความงาม และผู้มีบุตรยาก (IVF) และบริษัทยังมีการขยายฐานลูกค้ากลุ่มใหม่ไปยังกลุ่มลูกค้าตะวันออกกลาง ส่งผลให้รายได้รวม เติบโต 3%QoQ และ 7%YoY เป็น 1,260 ล้านบาท 3)นโยบายการควบคุมต้นทุนท าได้ดี และสัดส่วนการรักษาโรคเฉพาะทางที่มีมาร์จิ้นสูงเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ EBITDA margin ปรับเพิ่มขึ้นจาก 4Q23 ที่ 24.1%เป็น 25.1%