บทวิเคราะห์ (Research)

KLINIQ : คาดกำไร 4Q24F เริ่มมีทิศทางที่ดีขึ้น เรามอง Positive ต่อกำไร 4Q24F เริ่มเข้าสู่ช่วงที่ดี คาด 90 ลบ. (+15% y-y, +21% q-q) vs 9M24 +6% y-y ทั้งจาก SSSG คาด +13% y-y vs 3Q24 +2.8% y-y รวมถึง ด้านสาขาใหม่ที่เปิดเพิ่มมีนัยฯช่วง 1Q24 เริ่มดีขึ้น หลังจากขาดทุนช่วงแรก และหนุน Gross margin ฟื้นตัว โดยรวมกำไรปี 2024F มี Upside risk 3% และคงกำไรปี 25F 360 ลบ. (+18% y-y) ภายใต้อุตสาหกรรมความงามยังเติบโต โดยส่วนคลินิกเริ่มฟื้นตัว จากสาขาใหม่ปี 24 เริ่มเป็นบวก และส่วนศูนย์ศัลยกรรมยังมีโมเมนตัมที่ดี ด้านราคาหุ้นซื้อขาย PER25F 17 (-2.4SD) แนะนำ “Buy” จาก TP25F 36.0 บาท อิง PER 22 เท่า