บทวิเคราะห์ (Research)

เราคาดว่า SISB จะรายงานผลประกอบการดีเยี่ยมด้วยกำไรสุทธิใน 4Q67F สูงสุดเป็นประวัติการณ์อยู่ที่ 240 ล้านบาท (+13.9% YoY และ +9.9% QoQ) อย่างไรก็ตาม เรามีความกังวลต่อจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้นช้ากว่าคาด ดังนั้น เราจึงปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2567F ลง 4.9% อยู่ที่ 880 ล้านบาท (+34.6% YoY) และปี 2568F ลง 11.8% อยู่ที่ 970 ล้านบาท (+10.3% YoY) ทั้งนี้ เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมปรับลดราคาเป้าหมาย DCF ปี 2568 ลงใหม่ที่ 33.00 บาท (ใช้ WACC ที่ 9% และ TG ที่ 2%) จากเดิมที่ 46.75 บาท (ใช้ TG ที่ 4%)