บทวิเคราะห์ (Research)

เราคาดกำไรใน 4Q67 ของ CPAXT จะออกมาดีทั้งในแง่ ยอดขายและความสามารถในการทำกำไร โดยที่แนวโน้มในปี 2568 คาดว่าจะยังคงดีต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม เรามองว่าอาจจะ ยังมีความเสี่ยงจากการลงทุนใน Hapitat เช่น ต้นทุนที่อาจสูง เกินงบประมาณซึ่งอาจสร้างความกังวลให้กับตลาด เราปรับ ลด PER เพื่อสะท้อนความกังวลดังกล่าว เนื่องจากกำไร 4Q67 ที่คาดว่าจะออกมาดีและได้ประโยชน์จากโครงการ easy-Ereceipt ใน 1Q68 รวมถึงมี upside อีกราว 17% จากราคา เป้าหมายใหม่ของเราที่ 33.00 บาท จาก 39.00 บาท เราจึงยังคง คำแนะนำ "ซื้อ"