บทวิเคราะห์ (Research)

แนวโน้ม 1Q25 คาดกาไรชะลอ QoQ ตามปัจจัย ด้านฤดูกาลแต่ยังเติบโต YoY ได้ต่อเนื่อง , เราปรับประมาณการปี 2025-2026 ขึ้นปีละ 3-4% จากการปรับเพิ่ม GPM อีก 20bps สะท้อนการ ลดต้นทุนที่เกิดขึ้นเร็วและมากกว่าคาด (เราคาด Synergies ต่า กว่า Guidance ของบริษัท 20%) , เราคาดความเชื่อมั่นของนักลงทุนจะค่อยๆ กลับมาพร้อมกับแนวโน้มผลประกอบการที เติบโตแข็งแกร่ง หุ้นซื้อขายบน PER25 เพียง 23x แนะนา “ซื้อ” อิงราคาเหมาะสม 39.50 บาท