บทวิเคราะห์ (Research)

KTC : Earnings Result - ผลประกอบการ 4Q24 เป็นไปตามคาด เราคงคำแนะนำ BUY ที่ TP25F 55 บ. เราชอบ KTC เพราะ i) คาดมาตรการของ ธปท. และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของทางภาครัฐ จะช่วยลดปัญหาการตกชั้นของลูกหนี้ ii) ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง iii) มีจุดแข็งเรื่องงบดุล iv) กำไรสุทธิปี 2025F คาดทำจุดสูงสุดใหม่ต่อจากปี 2024 สำหรับกำไรสุทธิ 4Q24 รายงานที่ 1,889 ลบ. เพิ่มขึ้น +7% y-y ลดลง -2% q-q ใกล้เคียงกับเราและตลาดคาด ภาพรวมสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้น +4.7% q-q หรือคิดเป็น -1.1% YTD ด้านคุณภาพสินทรัพย์เรามอง KTC ยังบริหารจัดการได้ดี NPL Ratio อยู่ที่ 1.95% ใกล้กับ 3Q24