บทวิเคราะห์ (Research)

กำไรสุทธิใน 4Q67 เพิ่มขึ้น 10% YoY ดีกว่าประมาณการเพราะ NIM ไม่ถูกกดดัน และ บริษัทบีบค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลงเพื่อชดเชย credit cost ที่สูงขึ้น ในขณะเดียวกัน ผลประกอบการปี 2567 ยังบ่งชี้ถึงกลยุทธ์ที่ระมัดระวังในการลด P-Loan แต่ไปขยายสินเชื่อบัตรเครดิตซึ่งมีความเสี่ยงต่ำกว่า เราคาดว่ากลยุทธ์การเติบโตในปี 2568 จะเป็นเช่นเดียวกับในปี 2567 และการลดลงของคชจ.สำรองฯ ซึ่งจะเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตของกำไร ซึ่งจะเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตของกำไร เรายังคงคำแนะนำถือ โดยประเมินราคาเป้าหมายปี 2568F ที่ 54 บาท (PE ที่ 16.5x)