บทวิเคราะห์ (Research)

ICHI : Company update - 4Q24F: กำไรโตขึ้นเล็กน้อย เราคงคำแนะนำ ซื้อ สำหรับ ICHI แต่ปรับลดราคาเป้าหมายเหลือ 17 บาท (จาก 22 บาท) เนื่องจากการเติบโตของยอดขายและกำไรที่อ่อนแอลงใน 4Q24 ทั้งในและต่างประเทศ (ฤดูหนาวที่อากาศเย็นและสภาวะที่ท้าทายในเมียนมาร์) เราลดกำไรต่อหุ้นปี 2568F-2569F ลง 4-6% หลังจากปรับตามการเติบโตของยอดขายที่อ่อนแอลง ตอนนี้เราคาดการณ์การเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2025F ที่ 4.2% ซึ่งอาจจำกัดมูลค่าสูงสุดได้ ดังนั้นเราจึงให้ราคาเป้าหมายไว้ที่ 15.3x P/E ปี 2025F ซึ่งเป็น -0.5SD ของตัวคูณเฉลี่ยระยะยาว