บทวิเคราะห์ (Research)

SHR : Earnings preview - คาดกำไรเติบโตได้เด่นใน 4Q24F เราคงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 2.80 บาท จาก (i) คาดกำไรปกติใน 4Q24F-1Q25F เติบโตได้โดดเด่นและลุ้นที่จะทำสถิติสูงสุดใหม่ได้ จากปัจจัยฤดูกาลท่องเที่ยวสูงสุดในไทยและมัลดีฟส์ที่ผลักดันให้รายได้และยอดจองโรงแรมเติบโต รวมกับแนวโน้มมาร์จิ้นดีขึ้น ผลจากการควบคุมต้นทุนและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง รวมทั้งขาดทุนจาก SO Maldives ลดลง (ii) เรามองว่า SHR จะเข้าสู่ช่วงเติบโตสูงคาดเฉลี่ย 25% ต่อปี ในอีก 2 ปีข้างหน้า (FY25-27F) (iii) มูลค่าหุ้นที่น่าสนใจ ปัจจุบัน SHR ซื้อขายที่ 7x EV/EBITDA และ 0.5x PBV 2025F ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม ดังนั้น เราคงคำแนะนำ “ซื้อ”