บทวิเคราะห์ (Research)

IRPC : Earnings Preview - ยังเผชิญขาดทุน อัตรากำไรต่ำไม่พอกลบต้นทุนคงที่ คงคำแนะนำ Neutral ต่อ IRPC ที่ TP25F = 1.5 บาท/หุ้น (อยู่ระหว่างปรับประมาณการ) แม้ราคาหุ้นปรับลงมามากแต่ยังไม่น่าสนใจ บริษัทยังเผชิญขาดทุนต่อเนื่องใน 2025-26F จาก oversupply กำลังการผลิตใหม่ปิโตรเคมีสาย Polymers ในเอเชียส่งให้ธุรกิจหลักของบริษัทอัตรากำไรฟื้นตัวช้า ไม่พอชดเชยค่าใช้จ่ายคงที่ และ IBD/EQ เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยแม้การขายใน 4Q24F จะมี premium มาช่วย รวมถึงถอด stock loss ออก ก็ยังขาดทุน ทั้งนี้แนวโน้ม 4Q24F ที่ต่ำกว่าที่เคยประเมินจาก stock loss ที่สูงกว่าคาด ส่งให้ประมาณการปี 2024F มี downside ราว -1,240 ลบ. หรือกระทบ TP ราว -0.06 บาท/หุ้น