บทวิเคราะห์ (Research)

คาดกำไร 4Q24 ฟื้นกลับมาโต YoY คาดรายงานกำไรสุทธิ 4Q24 ที่ 207 ล้านบาท (+23%YoY,-31%QOQ) หลักตัดรายการพิเศษจะมีกำไรปกติ 202 ล้านบาท (+34%YoY) หนุนจาก ยอดขายที่กลับมาฟื้นตัว YoY เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตใน ระยะกลางถึงยาวจากความสามารถในการแข่งขันที่ดี ซึ่งสะท้อนผ่าน ยอดขาย MOGU MOGU ที่เติบโตได้ดีกว่าเครื่องดื่มใน Category เดียวกัน ขณะที่ระยะสั้นแนวโน้มการเติบโตปี 2025 มีโอกาสเผชิญความท้า ทายจากสภาพอากาศ ท่ามกลางกำลังการผลิตให้ที่จะเข้ามาใน 2Q25 แต่ ด้วย Valuation ที่ปรับตัวลดลง สะท้อนความกังวลไปค่อนข้างมากแล้ว สวนทางกับกำไรปี 2025 ที่คาดว่าจะทำสถิติสูงสุดใหม่ เราปรับคำแนะนำขึ้น จาก "ถือ" เป็น "ซื้อ" ที่มูลค่าพื้นฐาน 70.00 บาท