บทวิเคราะห์ (Research)

คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายที่ 11.80 บาท เราคงคำแนะนำ "ซื้อ" HUMAN เนื่องจากกำไรหลักที่แข็งแกร่งใน 4Q67 (+4% YoY, +35% QOQ) และปี 68 (+15% YoY) ตอนนี้ HUMAN ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ล่วงหน้า 1 ปีที่ 16 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 33 เท่า อยู่ 2.7 SD ราคาเป้าหมายอิงวิธี DCF ของเรายังคงอยู่ที่ 11.80 บาท (WACC 8.1%, TG 2.5%) ปัจจัยบวกที่จะหนุนราคาหุ้นให้เพิ่มขึ้น ได้แก่ 1) ผล ประกอบการ 4Q67 ที่แข็งแกร่ง และ 2) การร่วมมือกับบริษัทในญี่ปุ่น (ซึ่งถือเป็นอัพไซด์ต่อ ประมาณการกำไรของเรา)