บทวิเคราะห์ (Research)

ผลประกอบการ 4Q67 ไม่โดดเด่น แต่ คาดกำไรโตแกร่งใน 2Q68 คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมายลดลงเล็กน้อยเหลือ 29.30 บาท เราคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ SKY เนื่องจากคาดว่ากำไรหลักในปี 68 จะเติบโตถึง 59% เรา ปรับลดราคาเป้าหมายตามวิธี SoTP ลงเหลือ 29.30 บาทจาก 30.10 บาท เนื่องจากปรับลด ประมาณการกำไรหลักในปี 68 ลง 2% โดย SKY ซื้อขายที่ PEG ratio ที่ 0.75 เท่า (P/E ปี 67 ที่ 31 เท่า หารด้วย EPS ที่ 41% CAGR ในปี 67-69) แม้กำไรหลัก 4Q67 อาจจะไม่โดดเด่น (ทรงตัว QOQ) แต่คาดว่าใน 2Q68 กำไรหลักจะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง เนื่องจาก SKY น่าจะ เริ่มสร้างโมเมนตัมการเติบโตจากการชนะประมูลโครงการตั้งแต่ 1Q68 เป็นต้นไป