บทวิเคราะห์ (Research)

TOP : ยึดเงินฯได้ 1.2 หมื่นลบ. มาชดเชยต้นทุนส่วนเพิ่ม มอง Positive ต่อการที่ TOP แจ้งสามารถบังคับหลักประกันฯ จากผู้รับเหมาฯหลักทำงานก่อสร้างไม่ได้ตามสัญญาฯ ราว 12,339 ลบ. คาดช่วยลดภาระต้นทุนส่วนเพิ่มโครงการ CFP ได้ ราว 15% ลดภาระทางการเงิน และสะท้อนว่า TOP ไม่จำเป็นที่จะต้องดำเนินการก่อสร้างต่อโดยอาศัยผู้รับเหมาฯหลักรายเดิมลดปัญหายืดเยื้อในการชำระเงินผู้รับเหมาฯช่วง เราปรับประมาณการขึ้นเพื่อสะท้อนเงินสดที่เพิ่มขึ้นข้างต้น ปรับ TP25F เป็น 33.0 บาท/หุ้น ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น Buy มองยังมี upside risk เพิ่มอีกหากบริษัทยึดหลักประกันฯส่วนที่เหลือ และได้ค่าชดเชยจากการก่อสร้างที่ล่าช้า