บทวิเคราะห์ (Research)

MTC : Earnings Preview - คาดกำไรทำจุดสูงสุดใหม่ต่อ เราคงคำแนะนำ BUY ที่ TP25F 58 บ. และคงเป็น Top Pick ของกลุ่ม Consumer Finance เพราะ i) มีการพัฒนาการจัดการคุณภาพสินทรัพย์ในเชิงบวกตั้งแต่ 3Q23 และการตามเก็บหนี้ยังมีแนวโน้มที่ดีต่อใน 2025F ii) คาดผลประกอบการ 4Q24-2025F ทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง สำหรับกำไรสุทธิ 4Q24F คาดที่ 1,510 ลบ. กำไรเพิ่มขึ้น +12% y-y และ +1% q-q ผลักดันหลักจากการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อรวม +3%q-q หรือคิดเป็น +15% YTD จากกลุ่มสินเชื่อที่มีหลักประกันเป็นหลัก และการขยายสาขา ด้านคุณภาพสินทรัพย์บริหารได้ดีมาก NPL Ratio คาดที่ 2.80% ลดลงต่อจาก 2.82% ใน 3Q24 จากการชำระคืนหนี้ของลูกหนี้ดีขึ้น