บทวิเคราะห์ (Research)

คาดรายงานกำไรสุทธิ 4Q24 ที่ 147 ล้านบาท (-22%YoY) หลังตัดรายการพิเศษคาด จะมีกำไรปกติ 101 ล้านบาท (-45%YoY,-57%QoQ)ผลจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) หตัว YoY จากทั้งน้ำมะพร้าวและกะทิ แม้เราคาดว่ายอดขายจะเติบโตดี 18%YoY เราปรับประมาณการกำไรปี2024-25 ลง 9%-12% เพื่อสะท้อนต้นทุนน้ำมะพร้าวที่ สูงขึ้น เราคงคำแนะนำ "ถือ" ที่มูลค่าพื้นฐาน 10.90 บาท (เดิม 12.30 บาท) แต่เรา ยังคงมุมมองเชิงบวกภาพระยะกลางถึงระยะยาวจากเมกะเทรนด์ของตลาดน้ำ มะพร้าว และมองบวกต่อแผนการไปตั้งโรงงานผลิตกะทิที่ฟิลิปปินส์ เนื่องจากมี ข้อดีหลายประการ อาทิ ความสามารถในการแข่งขันที่ดีขึ้น จากต้นทุนวัตถุดิบที่ถูก ลง ใช้สิทธิประโยชน์ทางการค้า เช่น ASEAN Free Trade Area (AFTA)