บทวิเคราะห์ (Research)

TTB แจ้ง SET ว่าคณะกรรมการของธนาคารอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนเพื่อบริหารการเงิน โดยตั้งวงเงินไว้ที่ไม่เกิน 2.1 หมื่นล้านบาท สำหรับระยะเวลา 3 ปี จากปี 2568-2570 หรือ ไม่เกินปีละ 7.0 พันล้านบาท เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568F ขึ้นอีก 3% เพื่อสะท้อนถึง 1.) NIM ที่เพิ่มขึ้น 20bps เป็น 3.24% และ 2.) การปรับลดอัตราการขยายตัวของสินเชื่อลงเหลือ 0.2% (จาก 2.5%) นอกจากนี้ เรายังปรับเพิ่ม (re-rate) PBV เป็น 0.9x (จาก 0.85x) เพื่อสะท้อนถึง ROE ที่สูงเกิน 10% เรามองว่าโครงการซื้อหุ้นคืนจะทำให้ธีมการลงทุนหลักของ TTB มาจากทั้งการเป็นหุ้นปันผล และ ROE ที่เพิ่มขึ้นซึ่งจะช่วยหนุนมูลค่าหุ้น