บทวิเคราะห์ (Research)

SCGP ยังคงมองธุรกิจในแง่ดี โดยตั้งเป้า EBITDA ปี 2568F ที่ 1.8 หมื่นล้านบาท (+12% YoY) แม้ว่าอุตสาหกรรมยังคงเผชิญกับความท้าทายอยู่ แม้ในขณะนี้ เราคาดว่าการลดลงของราคากระดาษรีไซเคิลและการขึ้นภาษีของสหรัฐฯ อาจเกิดความเสี่ยงขึ้น ในขณะที่ การมีสินค้าคงค้างที่จีนอยู่มากอาจลดอุปสงค์ใน 1H68 แม้ว่ากำไร 4Q67 จะเป็นจุดต่ำสุด แต่ก็จะค่อย ๆ ฟื้นตัวขึ้น โดยคาดว่ากำไรสุทธิปี 2568F จะลดลง 6% ก่อนที่จะฟื้นตัวในปี 2569F ทั้งนี้ เรายังคงแนะนำขาย พร้อมปรับลดราคาเป้าหมายลงใหม่ที่ 15.00 บาท เนื่องจากยังมีความท้าทายในจีน ยุโรป และสหรัฐฯ อยู่