บทวิเคราะห์ (Research)

SCGP : Earnings Result - เพิ่มทุน Fajar เพื่อลดดอกเบี้ย, รอผ่านช่วงแข่งขันสูง Negative ต่องบ 4Q24 ที่ออกมาแย่กว่าคาด จากการแข่งขันที่สูงกดดันราคาขายมากกว่าคาด รวมถึงมีปรับปรุงต้นทุนในส่วนของธุรกิจ Recycling ส่งให้เราปรับลดกำไร 2024-26F ลง 3-6% สะท้อนปัจจัยข้างต้น และปรับ TP25F ลงเป็น 19.0 บาท (เดิม 20.0) คงคำแนะนำ Neutral แม้ราคาหุ้นปรับลงมามาก แต่มองจุดซื้อรับการฟื้นตัวของกำไร เมื่อการนำเข้ากระดาษจีนฟื้นไปที่ระดับ 7 แสนตัน/เดือนได้ต่อเนื่อง