บทวิเคราะห์ (Research)

4Q67 อ่อนแอกว่าคาด ขาดทุน -57 ลบ. จากราคาขายเฉลี่ยลดลง การหยุดซ่อมบำรุง ธุรกิจรีไซเคิลขาดทุนเพิ่มขึ้น ดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้น และต้องรับรู้ผลขาดทุนจาก Fajar เพิ่มขึ้น, กำไรทั้งปี FY67 -30%YoY แม้ปริมาณขายเติบโต แต่ถูกกระทบจากมาร์จิ้นลดลงและดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้น, แนวโน้มธุรกิจปีนี้ขึ้นอยู่กับพัฒนาการธุรกิจของ Fajar โดย SCGP คาด EBITDA เป็นบวกใน 2Q68F และคาดหาพันธมิตรใหม่ในครึ่งหลังของปี, ภาพการฟื้นตัวในปีนี้ยังต้องรอการพิสูจน์; คงคำแนะนำ “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ที่ลดลงเป็น 20 บ.