บทวิเคราะห์ (Research)

ผลขาดทุนสุทธิของ SCC ใน 4Q67 อยู่ที่ 512 ล้านบาท ดีกว่าคาดเพราะมีกำไรเกินคาดจากการปรับมูลค่าสินค้าคงเหลือ แต่ขาดทุนหลักที่ 1.6 พันล้านบาทต่ำกว่าคาดมาก ถูกฉุดจากธุรกิจเคมีภัณฑ์และบรรจุภัณฑ์ขาดทุนมากขึ้น โดยที่ส่วนต่างราคา (spread) ที่ลดลงและต้นทุนต่าง ๆ สูงขึ้นยังคงเป็นความท้าทายที่สำคัญ ขณะที่ประมาณการกำไรปี 2568-2569F เผชิญ ความเสี่ยงด้าน downside ทั้งนี้ sentiment ของ consensus มีความระมัดระวังมากขึ้น โดยคำแนะนำให้ขายและถือมีเพิ่มขึ้น แม้ว่าหุ้นจะเทรดทั้ง P/E และ P/BV ในอดีตต่ำกว่า -2SD แต่ยังขาด re-rating catalyst ที่ชัดเจนท่ามกลางภาวะอุปทานล้นตลาดและความไม่แน่นอนของภาษีนำเข้าสหรัฐฯ