บทวิเคราะห์ (Research)

MASTER : Earnings Preview - คาด 4Q24F เป็นจุดสูงสุดของปี มอง Neutral ต่อคาดกำไรสุทธิ 4Q24F 200 ลบ. (+22% y-y, +83% q-q) จากเป็นช่วง High season หนุนทั้งจากรพ.MASTER และส่วนแบ่งกำไร JV ทั้งนี้ เราปรับลดประมาณการกำไรปี 2024-26F ลงเฉลี่ย 4% โดยภาพรวมกำไรปี 24F คาด +21% y-y และคาดกำไรปี 25F เติบโตช้าลงเหลือ +17% y-y และ CAGR 3 ปีที่ 12% จากภาพการแข่งขันที่มีผลกระทบเศรษฐกิจ, ส่วนแบ่งกำไร JV น้อยกว่าคาดเดิม แต่ภาพรวมยังเป็นอุตสาหกรรมที่เติบโตระยะกลาง-ยาว ด้านราคาหุ้นปรับลงตอบรับการขาย Big lot ราคาต่ำแล้ว แนะนำ “Trading buy” จาก TP25F ใหม่ 34 บาท (เดิม 58 บาท) อิง PER 18 เท่า (-2SD)