บทวิเคราะห์ (Research)

SIRI : Earnings Preview - คาดกำไรสุทธิ 4Q24F ลดลงเล็กน้อย y-y, q-q คาดกำไรสุทธิ 4Q24F ที่ 1.22 พันลบ. (-6% y-y, -7% q-q) ลดลงเล็กน้อย y-y, q-q จาก % GPM ที่ลดลง ตาม price promotion มากกว่าปกติ สำหรับ 2024F Norm. profit คาด 4.85 พันลบ. (-5% y-y) โดยคาดลดลงน้อยกว่ากลุ่ม สำหรับ outlook 2025F มีโอกาสเติบโตทั้งด้าน presale, transfer รวมถึง Norm. profit ตามแผนเปิดโครงการใหม่ที่ยังเพิ่มขึ้น y-y และมี flagship project ที่คาดว่าขายดีหลายโครงการ เราคงประมาณการ Norm. profit 2025F ที่ 5.25 พันลบ. (+8% y-y) มีโอกาสเป็น new high เราคง TP25F ที่ 2.34 บาท คง Buy และเป็น top pick จากจุดเด่นเรื่องการเป็น first mover ทั้งด้าน product design, การจับ trend ตลาดที่เปลี่ยนแปลงไวได้ดี และกลยุทธ์สร้าง value-added ในทำเลที่มีการโตสูง ซึ่งเป็นส่วนผลักดันให้ 2025F Norm. profit ทำ record high