บทวิเคราะห์ (Research)

กำไรสุทธิหลัก 2Q68 อ่อนตัวตามคาด แต่คาดว่าจะโตแกร่งใน 4Q68 คงคำแนะนำ "ซื้อ" คาดศูนย์การค้าและคอนโดจะหนุนการเติบโต เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น CPN เนื่องจาก 1) คาดว่าการเติบโตกำไรสุทธิหลักจะเร่งตัวจาก 6% ในปี 68 เป็น 13% ในปี 69 โดยมีแรงหนุนจากการเพิ่มพื้นที่ค้าปลีกและการโอนคอนโด มากขึ้น และ 2) อัตราผลตอบแทนเงินปันผล 5-6% ในปี 68-69 แม้กำไรสุทธิหลัก 2Q68 อยู่ที่ 4.2 พันล้านบาท (-3% YoY, -2% QQ) อ่อนตัวสอดคล้องกับประมาณการของเราและตลาด แต่กำไรที่คาดว่าจะเติบโตแข็งแกร่งใน 4Q68 อาจเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นได้ เรายังคง ประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายอิง SOTP ที่ 65.00 บาท