บทวิเคราะห์ (Research)

CRC : Earnings Result - กำไรอ่อนตัวจากการลดลงของยอดขายสาขาเดิม เราปรับลดคำแนะนำเป็น NEUTRAL (จากเดิม Buy) ราคาเป้าหมายที่ 20 บาท เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันได้สะท้อนแนวโน้มที่อ่อนตัวแล้ว และมี downside ที่จำกัด (-7%) ใน 2Q25 กำไรสุทธิอยู่ที่ 1.2 พันล้านบาท(-25% yoy, -47% qoq) ซึ่งต่ำกว่า Bloomberg consensus ถึง -26% หากไม่รวมรายการที่ไม่ได้เกิดขึ้นเป็นประจำ (ส่วนใหญ่เป็นผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน) กำไรหลักอยู่ที่ 1.4 พันล้านบาท(-11% yoy, -41% qoq) ซึ่งอ่อนตัวลงจากภาวะเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว ทำให้ความต้องการในทุกประเทศที่ดำเนินธุรกิจอยู่ (ประเทศไทย เวียดนาม และอิตาลี) อ่อนแอลง ส่งผลให้ยอดขายสาขาเดิมลดลง -6%