บทวิเคราะห์ (Research)

CENTEL : คาด 2H25F จะดีขึ้นจากขาดทุนที่น้อยลง เรามีมุมมอง Neutral หลังการประชุมผู้บริหาร โดยผู้บริหารปรับประมาณการรายได้ใกล้เคียงกับสมมติฐานของเรา อย่างไรก็ตาม เราคาดว่า 2H25F จะปรับตัวดีขึ้นจาก RevPAR ฟื้นตัว ขาดทุนจากมัลดีฟส์ลดลง และ SSSG ที่สูงขึ้น กำไร 1H25 คิดเป็น 53% ของประมาณการปี 2025F เราคงประมาณการเดิม ราคาหุ้นปรับลด 10% หลังผลประกอบการ 2Q25 ต่ำกว่าคาด ปัจจุบันซื้อขายที่ 24x PER และ 1.8x PBV (~-1.5 SD ของค่าเฉลี่ยในอดีต) เราเห็นว่าราคาหุ้นสะท้อนความกังวลแล้ว จึงยังคง BUY พร้อมราคาเป้าหมาย 31 บาท