บทวิเคราะห์ (Research)

เรายังแนะนำ "ซื้อ" เช่นเดิม (TP Bt. 80) โดยยังมองเห็นการเติบโตใน ระยะยาวที่คาดว่าจะได้รับผลดีจากการเปิดศูนย์ใหม่ที่ยังมีอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ระยะสั้นผลกระทบจากการเหตุการณ์ไว้อาลัยคาดว่าจะไม่มากนัก เพราะการจัดงานยังสามารถจัดได้แต่อาจจะลดขนาดลง ซึ่งจะทำให้ ค่าใช้จ่ายทางการตลาดของ CPN ก็จะลดลงตาม ด้านผลประกอบการ งวด 3Q25 คาดกำไรสุทธิ 5,046 ล้านบาท (+22%YoY,+17%QOQ) แต่ ส่วนหนึ่งมาจากรายการพิเศษกว่า 600 ล้านบาท ขณะที่รายได้หลักเรา คาดที่ 12,213 ล้านบาท ทรงตัวจากปีก่อนโดยรายได้จากธุรกิจการให้ เช่ายังเติบโตแต่อสังหาริมทรัพย์และโรงแรมลดลงเล็กน้อย แต่เพิ่มขึ้น 5%QoQ ซึ่งได้รับผลดีจากการฟื้นตัวของธรกิจอสังหาริมทรัพย์