บทวิเคราะห์ (Research)

ADVANC: Earnings result - กำไรทำสถิติสูงสุดอีกครั้ง เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 360 บาท (จาก 350 บาท) เพื่อสะท้อนการปรับเพิ่มประมาณการกำไรของเราและผลจากการเปลี่ยนปีฐานการประเมิน กำไรใน 3Q25 เติบโตโดดเด่นโดยทำสถิติสูงสุดอีกครั้งที่ 1.2 หมื่นล้านบาท (+37% yoy, +10% qoq) หนุนจากต้นทุนที่ลดลง รวมถึงค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย เราปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรปี 2025F และปี 2026F ขึ้น 3% จากต้นทุนที่ลดลง ประมาณการกำไรใหม่ของเราคาดการเติบโตของกำไร 25% ในปี 2025 และอีก 9% ในปี 2026 ADVANC ยังคงเข้าสู่วัฏจักรการเติบโตของกำไรครั้งใหม่ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลก็ยังคงอยู่ในระดับที่เหมาะสมราว 4.6% และมีแนวโน้มที่เพิ่มขึ้น