บทวิเคราะห์ (Research)

THCOM: Earnings result - ผลประกอบการที่ผันผวนอีกไตรมาส ยังคงแนะนำ "ซื้อ" พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 13 บาท (จาก 12.5 บาท) จากการเปลี่ยนปีฐานการประเมินไปเป็นสิ้นปี 2026F โดยไม่ได้ขึ้นอยู่กับแนวโน้มผลประกอบการมากนัก เนื่องจากเรายังคาดว่า THCOM จะประสบกับผลขาดทุนไปอีกอย่างน้อย 3 ปีข้างหน้า หากไม่มีโครงการสำคัญๆ เช่น การลงนามในโครงการ USO #3 เข้ามา คำแนะนำ ของเราขึ้นอยู่กับการประเมินมูลค่าเนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายอยู่ต่ำกว่า มูลค่าทางบัญชีและผู้ถือหุ้นรายใหญ่ อย่าง GULF