บทวิเคราะห์ (Research)

MINT : ยังคงเน้นการบริหารหนี้และสร้างมูลค่าเพิ่ม เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ MINT ราคาเป้าหมายที่ 30.50 บาท แม้การประชุมนักวิเคราะห์ล่าสุดจะให้มุมมองเป็นกลาง แต่บริษัทยังคงมุ่งเน้นการบริหารเงินทุน สร้างมูลค่าเพิ่มและลดภาระหนี้เป็นหลัก โดยมีแผน ออกกอง REIT สำหรับโรงแรม และ IPO ธุรกิจอาหาร เพื่อปลดล็อกมูลค่าและนำเงินมาลดหนี้ ซึ่งคาดว่าจะเห็นความชัดเจนมากขึ้นในปีหน้า ด้านการดำเนินงานยังมีทิศทางเติบโต จากยอดจองล่วงหน้าที่ปรับตัวดีขึ้น RevPAR ของโรงแรมกลับมาเป็นบวกในทุกภูมิภาค รวมถึง SSSG ของธุรกิจอาหารที่กลับมาฟื้นตัว เราคาดว่าผลประกอบการใน 4Q25F จะเติบโตได้ทั้ง yoy และ qoq และคงประมาณการกำไรของเราไว้ตามเดิม ปัจจุบัน MINT ซื้อขายที่เพียง 0.9x PBV และ 12x PER 2026F ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวราว –1.5SD